Was ist ein Hebel?
Als Hebel (englisch Leverage) bezeichnet man das Einsetzen von geliehenem Geld (Fremdkapital) zur Erhöhung der Rendite auf das eingebrachte Eigenkapital. Voraussetzung für das Hebeln einer Investition ist, dass die Kosten für die Aufnahme des Fremdkapitals (zum Beispiel Zinsen für einen Kredit) niedriger sind, als die Rendite der Investition.
Beispiel ohne Hebel:
Kaufpreis Immobilie: 100.000 EUR
Eigenkapital: 100.000 EUR
Fremdkapital: 0 EUR
Miete pro Jahr: 5.000 EUR
Zinskosten: 0 EUR
Mietrendite: 5% (5.000 EUR / 100.000 EUR)
Beispiel mit Hebel:
Kaufpreis Immobilie: 100.000 EUR
Eigenkapital: 20.000 EUR
Fremdkapital: 80.000 EUR
Miete pro Jahr: 5.000 EUR
Zinskosten (2% p.a.): 1.600 EUR (80.000 EUR * 2%)
Mietrendite: 17% ((5.000 EUR – 1.600 EUR) / 20.000 EUR)
Wie stark eine Investition gehebelt werden kann, hängt von der Höhe und den Kosten des eingesetzten Fremdkapitals ab. Je höher der Anteil und je niedriger die Kreditkosten sind, um so höher ist die gehebelte Rendite auf das Eigenkapital.
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